home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 011689 / 01168900.010 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  1.9 KB  |  42 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 46On a Wing And a Dare
  2.  
  3.  
  4. Braniff aims to triple in size
  5.  
  6.  
  7.     In the unfriendly skies of airline competition, Braniff has
  8. been buffeted severely but refuses to stay grounded for long.
  9. The Dallas-based carrier endured a bout with bankruptcy in
  10. 1981-82, and has changed hands three times since then. Last
  11. week Braniff chairman William McGee announced an ambitious plan
  12. to triple the size of the airline's fleet and join the ranks of
  13. major U.S. carriers.
  14.  
  15.     While  several troubled rivals are selling planes and
  16. cutting service, McGee said his company has ordered 50 midsize
  17. Airbus A320 jetliners and has taken options to acquire 50 more
  18. (total cost: $3.5 billion). Braniff chose the European-built
  19. planes partly because it wants its jets in a hurry. Half the
  20. planes were originally intended for cash-strapped Pan Am, which
  21. agreed to turn over its allotment to Braniff.
  22.  
  23.     The Texas airline will deploy many of the jets at its two
  24. principal hub cities: Kansas City and Orlando. The carrier last
  25. year bought 16 Kansas City airport gates from ailing Eastern
  26. Airlines. Braniff also aims to move into other airports
  27. neglected by the major carriers, but is keeping mum about which
  28. ones.
  29.  
  30.     Though Braniff lost $11.4 million for the nine months ending
  31. Oct. 31, industry analysts think it can become profitable. But
  32. the true ambitions of its owners, an investment group that
  33. bought Braniff last June for $105 million, remain a subject of
  34. speculation. The management, says Kevin Murphy, who follows the
  35. industry for the Morgan Stanley investment firm, wants "to get
  36. this thing to be a viable enterprise and sell it to a major
  37. airline. They are not in it for the long run." But at least for
  38. the short term, the Braniff logo is going to become a familiar
  39. sight on U.S. runways.
  40.  
  41.  
  42.